홍콩 ELS 충격에 발행액 급감…마이너스 수익률 기록

H지수 연계 ELS 상품, 신규 발행 1000억 불과
2분기 홍콩 ELS 만기 3조 원…원금 손실 우려

홍콩항셍중국기업지수(H지수) 관련 주가연계증권(ELS) 투자 피해자 모임 회원들이 3월 15일 오후 서울 중구 NH농협은행 앞에서 열린 '대국민 금융 사기 규탄 집회'에서 투자 원금 전액 배상 등 계약 무효를 촉구하는 피켓을 들고 있다. 뉴시스

홍콩항셍중국기업지수(H지수) 관련 주가연계증권(ELS) 대규모 손실로 인해 1분기 ELS 신규 투자 규모가 급감했다. H지수의 급락으로 ELS 상품의 원금 손실(녹인)이 발생한 규모도 3조7,500억 원 수준을 기록했다.

금융감독원은 12일 2024년 1분기 중 증권회사 파생결합증권 발행 및 운용 현황을 발표했다.

1분기 ELS 상품을 포함한 전체 파생결합증권 발행액은 13조 원으로 전년 대비 1조9,000억 원 감소했다. 특히 홍콩 ELS 상품과 같은 원금비보장형 ELS 발행액의 급감이 눈에 띈다. 지난해 1분기 6조8,000억 원에서 올 1분기 4조1,000억 원으로 40%가량 줄었다.

H지수를 편입한 ELS 상품의 발행액 역시 1,000억 원 수준으로 지난해 같은 기간 대비 9,000억 원 감소했다. 그만큼 H지수에 대한 투자자들의 불신이 반영된 것으로 풀이된다.

1분기 ELS 발행 잔액은 59조2,000억 원 규모이며, 이 중 원금비보장형 ELS 잔액은 27조7,000억 원 수준이다. H지수를 편입한 ELS 상품의 발행잔액은 14조7,000억 원 규모인 것으로 나타났다.

전체 ELS 투자손익률은 연 마이너스(-)8.7%로 전년 동기 대비 15.9%포인트 감소했다. H지수 기초 ELS 만기가 올해 상반기에 집중된 영향이다. 원금 손실이 발생한 파생결합증권의 규모는 3조7,500억 원에 달하며 전액 ELS에서 발생했다. 이 중 올 2분기 만기가 도래하는 규모는 3조672억 원이며 하반기 5,978억 원의 만기가 돌아온다. 다만 최근 들어 H지수가 올해 최저점 대비 20% 이상 상승하면서 하반기 만기가 도래하는 상품의 경우 손실이 줄어들 수 있다는 분석이 나온다.

금감원은 "최근 주요 주가지수가 역사적 전고점을 경신했지만 일부 지수는 상승세가 정체돼 하락시 원금손실 가능성이 커졌다"며 "이러한 지수 추세를 감안해 주요 주가지수에 기초 ELS를 투자할 때 유의해야 한다"고 말했다.

안하늘 기자 ahn708@hankookilbo.com