최근 2년간 2030세대를 중심으로 개인의 해외주식 직접투자가 크게 증가한 것으로 나타났다. 특히 고위험 레버리지(지렛대) 상품에 투자가 집중되고 있어 금융당국이 각별한 주의를 당부했다.
21일 금융감독원에 따르면 지난해 말 기준 해외주식 계좌는 총 491만 좌로 2019년 말(80만 좌) 대비 약 6배 증가했다. 연령별로는 정보 탐색에 익숙한 20·30대 계좌 수가 빠른 속도로 증가하고 있다. 이 기간 20대 해외주식 계좌는 13만 좌에서 114만 좌로, 30대 계좌는 19만 좌에서 140만 좌로 급증했다.
문제는 고위험 상품에 베팅하는 ‘간 큰 투자’ 비중이 덩달아 증가했다는 데 있다. 주가지수 일일 변동 폭의 3배 성과를 따라가도록 설계된 레버리지형 상장지수펀드(ETF)가 대표적이다. 지수가 상승했을 때 3배 수익률을 얻지만, 하락할 경우 손실률 역시 3배가 된다. 국내 증시에서 레버리지 ETF 수익은 지수 상승률의 최대 2배로 제한돼 있다.
지난해 서학개미들이 사들인 상위 50개 ETF와 상장지수증권(ETN)의 60.2%는 국내에 없는 고배율(±3배) 추종 상품이었다. 2019년까지만 해도 기초자산의 1배로 동일하게 따르는 상품 비중이 41.4%로 가장 많았지만 2년 사이 레버리지 상품으로 투자자 발길이 쏠렸다. 올해 상반기 개인투자자들의 해외주식 순매수 상위 10개 종목을 봐도 3배 레버리지형 ETF가 3개나 된다. 미국 증시에 상장된 나스닥 3배 레버리지 ETF인 ‘프로셰어즈 울트라프로 QQQ’는 테슬라에 이어 개인 순매수 2위에 오르기도 했다.
금융당국은 레버리지 상품의 고변동성과 수익률 복리 효과에 유의해야 한다고 경고했다. 예컨대 기초지수가 100에서 80으로 20% 하락한 뒤 곧바로 100으로 25% 재상승한 경우 3배 레버리지 ETF의 가격은 100에서 40까지 60% 하락한 뒤 75% 상승한 70을 기록해 30% 손실이 발생하게 된다. 상품 구조상 지수가 33% 이상 하락하면 원금 전액을 잃게 될 수도 있다.
환변동 리스크도 지적됐다. 매수 전과 매도 후 두 차례 환전 과정에서 투자 손실 폭이 커질 수 있다는 것이다. 해외주식 투자는 국내주식 투자와 결제일이 다르고 거래수수료도 비싸게 책정된다. 양도소득세, 배당소득세 등 납세 의무가 발생한다는 점도 확인할 필요가 있다. 금감원은 “해외 투자 시에도 미디어 등 간접 정보에만 의존하지 말고 기업의 재무제표 등 주요 공시를 확인해 투자 판단에 활용하는 게 중요하다”며 “정보가 제한되고 거래과정이 복잡한 만큼 각별한 주의가 요구된다”고 당부했다.